前段时间哥们网上冲浪的时候，突然看见OnlyFans居然要被卖了。
啥玩意？全世界最大的成人网站，这就卖了？
可能有些差友印象中，这个领域的权威还是P站，那你可能有点纸了。前两年当P站因为支付渠道被断、自我阉割搞得元气大伤以后，LSP们纷纷另寻新欢，而OnlyFans，就是他们找到的那个新家。
但今天咱不是来开车，还是说说卖网站这事。
所以卖了多少呢？80亿美刀。
这钱说多不多说少不少，这么说吧，最近好莱坞百年巨头派拉蒙，就是那个拍了《教父》和《变形金刚》的，也把自己挂牌出售，开价同样也是80亿美刀。
一个是被昔日好莱坞王者，一个是游走在灰色地带的小网站，这俩居然有一天能站在同一个价签下，我只能说这也挺戏剧的。
而这场戏背后，是一个男人在巅峰时刻，给自己安排的一场金盆洗手。
这人也就是OnlyFans现在的老板，列奥·拉德文斯基。
拉德文斯基是个低调到离谱的狠人，网上除了张大头照和几句简历式的简介，你啥也扒不出来，全网流传的就那么一张大头照。
但这人自打2018年收购了小破网站OnlyFans以后，只用一招，就把它变成了行业龙头。
当时的OnlyFans可不是什么“小黄站”，人家对标的是推特、微博，想做个付费订阅的正经平台。而拉德文斯基怎么把这小站做大的，很简单，分钱。
自打接手后，这人就给OnlyFans立了个规矩：用户付的钱，80%直接给创作者，平台只拿20%，你要是拉新入驻，还能拿推荐分成。
这一手直接把内容平台干明白了，你创作者看着晒脸，以前不都是整天给平台打工的嘛，现在好了，你斯基哥拿你当兄弟，到这直接成了合伙人，这钱你就赚吧。
除了头部创作者，OnlyFans自己也是八方来财。2023财年，用户在上面总共花了66.3亿美元，平台净赚13亿。更离谱的是，这家年收入13亿美刀的公司，全职员工只有区区42个，平均每个员工创造了1550万美元的营业利润。
而拉德文斯基自己，《福布斯》估算，光OnlyFans就能让他身价达到40亿美元，再加上他是唯一股东，过去五年光分红就拿走了13亿美刀，真正实现了财务自由，整天除了听播客，就是开直升机溜达，没别哒。
有趣的是，这么一个靠成人内容发家的人，却非常热衷慈善。他和他妻子给一家癌症研究基金会捐了2300万美元，他自己还说希望有朝一日能签下捐赠誓言，把大部分财富都捐出去，带善人了属于是。
看到这，那有差友可能就要问了，所以这不就是躺着数钱的买卖吗，为啥要卖？
有一说一，要我觉得他甚至卖的价有点低了。
因为这80亿美元，要按它恐怖的盈利能力算，市盈率也就12倍左右。而同样这个数字，在科技股里高增长的SaaS或平台型公司可以达到15-30倍，像Meta (Facebook)这种成熟的社交媒体公司，市盈率也常年在20-30倍之间。
说白了，这价格有点贱卖的意思，外媒 the information 甚至认为这个价格可能低了75%，打骨折了属于是。
不过仔细一琢磨，这事其实也不算奇怪。成人市场这口饭，看着香，但是烫嘴。
首先，成人网站的命根子，其实攥在别人手里。
跟当年的P站一毛一样，OnlyFans的命脉完全依赖于支付。毕竟干这行来财是快，但也要干净，不然分分钟FBI上门了。
然而像Visa、Mastercard这些主流信用卡组织，以及Stripe、PayPal为这些支付平台，通常会将成人内容列为高风险业务，或者干脆就禁掉。因为人家搞金融的也要脸，万一出点啥舆论和官司，那可就有声誉问题了。
所以虽然成人网站有时候，还能用这些手段支付，但人家把你禁了也是顺手的事，特别是你自己不干净的时候。
2020年，P站因为内容审核问题，Visa和Mastercard就给丫禁了，结果P站的支付坏菜了，甚至到了得靠加密货币来支付的程度。
Semafor报道说，当时一波下来，P站后面的预期收益降低了高达40%。
所以只要支付平台想办你，管你用户再多也得歇逼，但问题是，你不知道你的创作者哪天会整什么骚操作。谁让你干的是这行呢？
但除了支付平台卡脖子，更大风险还来自铁拳。
搁以前，像OnlyFans这样的UGC平台能野蛮生长，很大程度上受益于美国《通信规范法》（CDA）第230条的避风港原则，即平台不用为用户发布的内容承担法律责任。
但现在，欧盟的《数字服务法》（DSA）和英国的《在线安全法》（OSA）彻底改变了游戏规则，将平台从中立身份推向了前台，必须主动承担责任，包括强制性年龄验证、严格的内容审核与风险评估等等。
于是这些法规就带来了巨大的合规负担，搞不好，罚款直接按全球年营业额的10%来算。而如果要想合规，那每一项都合规成本巨大，Facebook母公司Meta一年花在安全和审核上的钱超过37亿美刀。
这其实也意味着，OnlyFans过去那种42个人撬动全球的轻公司模式，很难玩得转了。未来必须砸重金搞合规，那么引以为傲的50%利润率，肯定也就保不住了。
不过，OnlyFans其实自己也有一些转型尝试，一直想洗白。它的CEO天天在外面讲，我们是个综合创作者平台，我们有健身博主、美食博主，我们还投钱搞体育赛事。
但是吧，有些东西一旦沾上了，就没那么容易放下。
当年的汤不热（Tumblr）还记得吧，它也曾是LSP们的乐园，后来为了洗白，壮士断腕，禁止了所有成人内容。结果呢？用户跑光，估值从11亿美刀跌到300万贱卖了。
OnlyFans在2021年也试过一次，宣布要禁止所有露骨内容。结果创作者们直接炸锅了，大有集体出走的架势，整个计划仅仅维持7天就被紧急取消。
这就很尴尬了。不洗，就永远上不了台面，随时可能被锤；想洗白，又会动摇自己的根基，重蹈汤不热的覆辙。
这事儿就说白了，它的基本盘，就是成人内容。这个标签撕不掉，就永远上不了苹果、谷歌的应用商店，永远拿不到主流资本的投资，永远要跟银行和监管斗智斗勇。
而与此同时，还有一堆Onlyfans的模仿者，正在通过更灵活的策略（比如更低的抽成、更快的结算、甚至拥抱AI创作者）蚕食它的市场，内忧外患之下，OnlyFans面临的其实是一个非常拧巴的局面。
“既然入了此番轮回，就别想再轻易涅槃”。此事在《黑神话》中亦有记载。
看到这，关于这摇钱树为什么要卖，其实整个逻辑链条就通了。
拉德文斯基实际上，就是在把一个越来越烫手的山芋，连同上面的定时炸弹，打包卖给下一个有胆子接盘的人。卖的是一家在低监管、低成本的蛮荒时代成功的公司，而卖出的时机，恰好是在高监管、高成本的文明时代到来之前。
所以说，这看上去是贱卖，实际上纯纯就是风险套利，下海捞金以后想上岸了。
等这笔钱到手，他就可以彻底跟这个争议行业切割，安心地去开他的直升机，去实现他公益捐赠的理想，完成从成人网站站长到带善人的华丽转身。
要我说，这出大戏的精彩之处在于，它赤裸裸地展示了商业世界最真实的一面：没有永恒的商业模式，只有时代的情绪和周期的红利。一个产品的成功，往往是技术、人性、法规漏洞和一点点运气的完美结合。
那个曾经改变了行业的男人，如今选择在掌声还算热烈的时候谢幕离场。
至于那台价值80亿美元的摇钱树，和它背后那片险恶的水域，就留给下一位勇士去征服了。
撰文：纳西
编辑：江江 & 面线
美编：萱萱
图片、资料来源：
投中网：570亿，全球最大成人网站要卖了
the information：Why OnlyFans May Sell for 75% Less Than It’s Worth
Time:Why OnlyFans Suddenly Reversedits Decision to Ban Sexual Content
The Giving Pledge,leoradvinsky,yahoo等，部分图源网络
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